Как и в случае с v2, сообществу будет доступна возможность проголосовать за активацию опции, предполагающей перенаправление части комиссий от LP к держателям токенов UNI. «Побочный эффект от кастомизированных ценовых кривых заключается в том, что позиции ликвидности больше не взаимозаменяемы и не представлены как токены ERC-20 в основном протоколе», — отметили разработчики. «Например, LP может депонировать $100 в пул ETH/DAI для ценового диапазона $1000-$2000, а дополнительные $50 — для диапазона $1500-$1750», — пояснили представители Uniswap. Другими словами, для провайдеров ликвидности Uniswap v3 предусмотрены индивидуальные ценовые кривые. Доходы LP от торговых комиссий прямо пропорциональны их ликвидности, внесенной для определенного диапазона.

От предыдущей новую версию отличает акцент на капиталоэффективность, сделанный благодаря концентрированной ликвидности, ключевой концепции Uniswap v3. Диапазонный ордер похож на установку лимитного ордера, но с дополнительным преимуществом — вы зарабатываете комиссии, а не платите их. Эта стратегия хорошо работает с парами волатильный/стабильный актив (например, TON/USDT). Благодаря возможности сосредотачивать ликвидность в наиболее активных зонах торговли, LP могут зарабатывать больше комиссий, чем при распределении ликвидности по всему ценовому спектру. Эта гибкость побуждает LP действовать более стратегически, размещая ликвидность там, где она может принести наибольшую прибыль. Этот подход позволяет LP открывать несколько позиций в одном пуле, каждая из которых настроена под желаемые ценовые движения и уровни риска.

Вы будете иметь полный контроль над ценовым диапазоном и сможете корректировать его в любое время по своему желанию. Пулы концентрированной ликвидности более эффективны с точки зрения капитала, чем традиционные пулы ликвидности «XYK», и имеют потенциал для получения более высокой доходности. Если цена будет оставаться в довольно узком диапазоне распределения капитала — например, во время “боковика” — LP будет буквально печатать деньги.

Данная стратегия использует базовую рыночную волатильность, то есть, тот факт, что рыночные движения редко монотонны (стоят на месте) ,обычно включают в себя “зигзаги” торговой активности вместе с общим движением цены. “Оседлав” верхний край ценового движения, LP может собирать комиссии с данного зигзагообразного паттерна, т.к. Алиса внесла в пулы ликвидности второй версии Uniswap 5000 USDC и 1,eighty five ETH, разделив таким образом свой капитал поровну между двумя активами. В худшем случае, если один из токенов полностью утратит свою стоимость и его цена упадёт до 0, и Алиса, и Боб останутся с активом, не имеющим никакой ценности.

Что Такое Торговые Контейнеры?

Таким образом, можно представить, что позиция на полном диапазоне на децентрализованной бирже с концентрированной ликвидностью эквивалентна обычной позиции на бирже v2. Чем уже диапазон, тем быстрее ликвидность преобразуется по мере изменения цены. При этом выбор концентрированной позиции и принятие большего риска непостоянных потерь справедливо вознаграждается повышенной эффективностью LP. Изменение ценового диапазона xcritical отзывы может оказаться дорогостоящим из-за накопления комиссий за транзакции и свопы. Когда ваша позиция выходит за пределы диапазона, она полностью выражена в одном активе. Если затем вы захотите сбалансировать свою позицию до разделения активов 50/50, вам нужно будет обменять половину своих активов, прежде чем передепонировать их.

Этот односторонний диапазон устраняет непостоянные потери, а заработанные комиссии схожи с премией в торговле опционами. Это отличный способ заработать комиссии, устанавливая цену выхода для базового актива. Несмотря на то, что Алиса вложила в 5.forty four раза больше капитала, чем Боб, пока цена TON/USDT остаётся в диапазоне 2.5–7.5, они будут зарабатывать одинаковую сумму комиссий.

Компромисс Ради Высокой Эффективности

Однако Боб потеряет только ~$183,500 (~16% своего капитала), в то время как капитал Алисы будет утрачен полностью. Для повышения эффективности размещения капитала была разработана модель концентрированной ликвидности — AMM V3 (CLAMM). При A-book и B-book брокеры этом TONCO не просто копирует существующие решения из других сетей — наша команда адаптирует их под уникальные потребности DeFi на TON. Это во многом зависит от вашей уверенности в текущих рыночных ценах, если вы верите, что цены скоро вернутся к предыдущим уровням.

Концентрированная Ликвидность

Однако, если рыночная цена одного из активов в пуле резко изменится, то данная стратегия оставляет LP подверженным потенциально высокой IL. Узкое распределение не позволяет поглощать резкие рыночные скачки, которые могут быстро двигать цену через всю распределенную ликвидность и оставлять LP с полными сумками одного актива. Учитывая, как работает рынок, обычно это заканчивается тем, что LP остается с менее ценным активом из пары, что и является причиной IL. Возможно, самой базовой стратегией, которую LP может адаптировать в AMM с концентрированной ликвидность, является депозит в относительно широкий диапазон вокруг текущей цены в пуле. Эта стратегия концентрирует капитал более эффективно, чем бесконечное распределение в модели постоянного произведения , при этом все еще позволяет немного защититься от IL в случае резкого скачка цены.

• Это отличается от пулов XYK, где ваша ликвидность частично сохраняется в обоих активах из-за бесконечного диапазона цен.
• Благодаря концентрированной ликвидности поставщики ликвидности теперь могут сосредоточить свой капитал в более узких ценовых диапазонах, повышая эффективность капитала и, в конечном итоге, повышая свою доходность.
• Теоретически, это позволяет LP концентрировать свою ликвидность в тех ценовых диапазонах, где происходит много торговой активности, что позволяет большему количеству их капитала работать, генерируя комиссии.
• Разработчики обещают, что стоимость обмена токенов на Uniswap v3 будет «слегка дешевле» еще до внедрения Optimism.

Если цена ETH опустится ниже $1 тыс., вся ликвидность пары будет переведена в ETH. Если цена ETH поднимется выше $1,5 тыс., то вся ликвидность пары будет переведена в USDC. Turbos Finance, DEX, не связанная с хранением, с упором на спотовую торговлю и торговлю деривативами, выпустила постоянное развертывание тестовой сети в общедоступной тестовой сети Sui Community. Это происходит по мере того, как экосистема децентрализованных финансов (DeFi) продолжает развиваться и внедрять инновации.

Концепция концентрированной ликвидности была впервые представлена ​​Uniswap V3 в марте 2021 года для решения проблемы неэффективности капитала, присущей традиционным пулам ликвидности XYK. В этих традиционных пулах ликвидность была равномерно распределена по всему диапазону цен от 0 до ∞. Хотя этот подход гарантировал ликвидность на каждом уровне цен, независимо от волатильности рынка, большая часть этой ликвидности оставалась неиспользованной. Благодаря концентрированной ликвидности поставщики ликвидности теперь могут сосредоточить свой капитал в более узких ценовых диапазонах, повышая эффективность капитала и, в конечном итоге, повышая свою доходность.